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एफटी की संपादक रौला खलाफ इस साप्ताहिक समाचार पत्र में अपनी पसंदीदा कहानियों का चयन करती हैं।
H2O एसेट मैनेजमेंट उन निवेशकों को €70mn का पुनर्भुगतान करेगा, जिनकी धनराशि 2020 के बाद से एक बार उच्च-उड़ान वाले परिसंपत्ति प्रबंधक के पास फंसी हुई है, क्योंकि यह अनूठे परिसंपत्तियों में निवेश किए गए €1.6bn को वापस करने में सीमित प्रगति कर रहा है।
एक समय यूरोपीय निवेश का एक सितारा, जिसने अपने चरम पर €30bn से अधिक का निवेश किया था, H2O 2019 में संकट में फंस गया था जब फाइनेंशियल टाइम्स ने खुलासा किया था कि विवादास्पद फाइनेंसर लार्स विंडहॉर्स्ट से जुड़ी अतरल प्रतिभूतियों में इसका पर्याप्त निवेश था।
फ्रांसीसी वित्तीय नियामक द्वारा अपनी बेचने में मुश्किल संपत्तियों के मूल्यांकन के बारे में चिंता जताए जाने के बाद अगले वर्ष H2O ने निवेशकों के €1.6bn फंड को फ्रीज कर दिया। ऑटोरिटे डेस मार्चेस फाइनेंसर्स ने पिछले साल एच2ओ के खिलाफ रिकॉर्ड €75 मिलियन का जुर्माना लगाया था, जो कि गैर-तरल निवेश से संबंधित “गंभीर” नियम के उल्लंघन के लिए सजा के रूप में था, जबकि फर्म के सह-संस्थापक ब्रूनो क्रैस्टेस को पांच साल के लिए फंड के प्रबंधन से प्रतिबंधित कर दिया गया था।
H2O ने कहा कि “आने वाले हफ्तों” में उन निवेशकों को लगभग €70mn का भुगतान किया जाएगा, जिन्होंने अपना पैसा अतरल प्रतिभूतियों को रखने के लिए स्थापित फंडों में जमा कर रखा है।
पिछले साल H2O ने कहा था कि उसे विंडहॉर्स्ट की निवेश फर्म टेनर होल्डिंग से €250mn का पुनर्भुगतान प्राप्त हुआ है, जिसके बाद यह इन निवेशकों के लिए दूसरा भुगतान होगा। हालाँकि, निवेशकों को बाद में लगभग €144mn का एक छोटा वितरण प्राप्त हुआ, और फंड प्रकटीकरण से पता चला कि €250mn का एक महत्वपूर्ण हिस्सा नकद के बजाय नए बांड के साथ चुकाया गया था।
दूसरे भुगतान की घोषणा एफटी की जांच में कंपनी के पूर्व मुख्य कार्यकारी क्रस्टेस की विंडहॉर्स्ट के साथ व्यक्तिगत उलझनों की सीमा का पता चलने के एक सप्ताह बाद आई है, जिसमें अपने सुपरयाट पर फाइनेंसर के साथ कैरेबियन में पारिवारिक छुट्टियों पर जाना भी शामिल था। इससे यह भी पता चला कि H2O के मुख्य निवेश अधिकारी और सह-संस्थापक विंसेंट चैली ने फर्म के संकट में फंसने से पहले वर्षों तक विंडहॉर्स्ट से जुड़े कई निवेशों पर कड़ी आपत्ति जताई थी।
एच2ओ ने कहा कि नियोजित वितरण के कारण उसके तथाकथित “साइड पॉकेट” फंड का “ऊपर की ओर” पुनर्मूल्यांकन हुआ है, जिसे पहले नवंबर के अंत में €200mn से कम कर दिया गया था। परिसंपत्ति प्रबंधक ने आगाह किया कि हालांकि, “मूल्यांकन अनिश्चितता” बनी हुई है, और “केवल परिसमापन ही सटीक मूल्यांकन की अनुमति देगा”।
साइड-पॉकेट निवेशकों को पैसा लौटाने की धीमी प्रगति के बावजूद, H2O के मुख्य फंड – जो मुख्य रूप से सरकारी बॉन्ड और मुद्राओं में निवेश करते हैं – ने हाल के वर्षों में अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया है। H2O ने हाल ही में निवेशकों को बताया कि उसके प्रमुख फंड ने 2023 को लगभग 26 प्रतिशत तक समाप्त कर दिया, जिसे उसने “मूल रूप से अलग बाजार संदर्भ” के बावजूद अपने 2022 के प्रदर्शन के “लगभग समान” के रूप में वर्णित किया।
दिसंबर में, H2O पर 6,000 से अधिक पीड़ित निवेशकों द्वारा मुकदमा दायर किया गया था, जिसमें अतरल संपत्ति घोटाले के संबंध में €700mn के नुकसान का दावा किया गया था। निवेशक समूह का तर्क है कि H2O, साथ ही इसके पूर्व बहुमत मालिक नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स, इसके फंड केपीएमजी के ऑडिटर और फंड के संरक्षक CACEIS, निवेशकों को हुए नुकसान के लिए संयुक्त रूप से उत्तरदायी हैं।
H2O ने इस महीने की शुरुआत में कहा था कि मुकदमे में “मनमाने, निराधार और यहां तक कि मनगढ़ंत आरोप” शामिल हैं और “हम दृढ़ विश्वास के साथ और बिना किसी चालाकी के अपना बचाव करना जारी रखेंगे”।
विंडहॉर्स्ट ने पिछले साल का अधिकांश समय लंदन के उच्च न्यायालय में पीड़ित लेनदारों की ओर से नए मुकदमों से जूझने में बिताया है। 2023 की गर्मियों में, उन्हें अदालत की अवमानना में पाया गया, €150mn फ्रीजिंग आदेश के साथ मारा गया और जिरह के तहत स्वीकार किया गया कि यह कहना “मुश्किल” था कि क्या वह विलायक थे।
विंडहॉर्स्ट-लिंक्ड इलिक्विड सिक्योरिटीज में H2O के निवेश को रेखांकित करने वाले कई व्यवसायों ने हाल ही में वित्तीय कठिनाइयों का अनुभव किया है, नवंबर में यूके की एक अदालत ने इतालवी लक्जरी अधोवस्त्र ब्रांड ला पेरला की होल्डिंग कंपनी के परिसमापन का आदेश दिया है।
विंडहॉर्स्ट ने पिछले सप्ताह एफटी को बताया था: “टेनर समूह के लिए अपने ऋणों को चुकाना प्राथमिकता बनी हुई है और टेन्नोर समूह और मैं पिछले वर्ष के दौरान एच2ओ सहित लेनदारों को भुगतान करते रहे और आने वाले हफ्तों और महीनों के दौरान अपने ऋणों का भुगतान जारी रखने का इरादा रखते हैं।” हम इस वर्ष और उससे आगे के लिए अपने वैश्विक व्यवसायों के विकास को लेकर आश्वस्त हैं।''
